<<
>>

13.1.1. Брокерская деятельность

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Таким образом, брокерская деятельность, осуществляемая как на биржевом, так и на внебиржевом рынке, — эго совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного, комиссионера, агента, действующего на основании договора поручения, комиссии или агентского договора, а также доверенно сти на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного, комиссионера, агента в договоре. С организационно-правовой точки зрения брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг вправе осуществлять юридические и физические лица. Характер взаимоотношений брокера и клиента определяется либо содержанием договора о брокерском обслуживании - договора поручения и доверенности, либо договора комиссии или доверенности на совершение сделок с ценными бумагами при отсутствии указаний на полномочия комиссионера в договоре либо в агентском договоре и доверенности. Существенными условиями договора между брокером и его клиентом являются указание на вид и полное наименование ценных бумаг (включая регистрационный номер), срок и способ передачи ценных бумаг и их оплаты, условия страхования коммерческого риска, размер вознаграждения, а также традиционно любые другие условия по соглашению сторон. Брокерская деятельность, урегулированная нормами главы 49, 51, 52 ГК РФ, предполяпет, что по договору поручения одна сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя) определенные юридические действия. При этом права и обязанности по сделке, совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя. По договору комиссии одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента. По сделке, совершенной комиссионером с третьим лицом, приобретает права и становится обязанным комиссионер, хотя бы комитент и был назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по исполнению сделки. В соответствии со ст. 993 ГК РФ комиссионер не отвечает перед комитентом за неисполнение третьим лицом сделки, заключенной с ним за счет комитента, кроме случаев, когда комиссионер не проявил необходимой осмотрительности в выборе этого лица либо принял на себя ручательство за исполнение сделки (делькредере). В то же время брокер не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств. В соответствии со ст. 1005 ГК РФ по агентскому договору одна сторона (агент) обязуется за вознаграждение совершать по поручению другой стороны (принципала) юридические и иные действия от своего имени, но за счет принципала либо or имени и за счет принципала.
По сделке, совершенной агентом с третьим лицом от своего имени и за счет принципала, приобретает права и становится обязанным агент, хотя бы принципал и был назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по исполнению сделки. По сделке совершенной агентом с третьим лицом ох имени и за счет принципала, права и обязанности возникают непосредственно у принципала. В случаях, когда в агентском договоре, заключенном в письменной форме, предусмотрены общие полномочия агента на совершение сделок от имени принципала , последний в отношениях с третьими липами не вправе ссылаться на отсутствие у агента надлежащих полномочий. если не докажет, что третье лицо знало или должно было знать об ограничении полномочий агента. Часть 2 ст. 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» устанавливает обязанность брокера добросовестно исполнять поручения клиентов в порядке их поступления брокеру. При этом понятие «добросовестности» включает общие правила добросовестности как способа исполнения, основанного на буквальном понимании содержания и максимально выгодного исполнения обязательства, принятого на себя лицом, а также специфику, установленную нормами эмиссионного законодательства. В соответствии с общими правилами, регулирующими указанные обязательства, брокер обязан лично исполнять поручения клиентов, за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если такая возможность предусмотрена в договоре с клиентом дли брокер вынужден к этому силой обстоятельств с целью охраны интересов своего клиента, но с уведомлением последнего. Передоверие брокерами совершения сделок допускается только брокерам. Передоверие допускае1 ся. если оно оговорено в договоре либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего. Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством РФ. Клиент или поверенный до исполнения договора вправе прекратить его действие в одностороннем порядке. Данный подход определяет лич но-доверительный характер отношений, возникающих при осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. За счет собственных средств брокер несет финансовые риски, связанные с осуществлением операций по использованию денежных средств и денных бумаг, принадлежащих клиенту. В то же время профессиональные участники-брокеры обязаны отказываться заключить сделку в случае отсутствия уверенности в платежеспособности клиента или отсутствия гарантии, что клиент обладает данными ценными бумагами и может их предоставить в распоряжение брокера в течение определенного договором срока. Брокер обязан незамедлительно после совершения сделки или по окончании исполнения поручения сообщать клиенту о результатах, действовать строго в рамках полномочий, предоставленных ему доверенностью клиента в процессе исполнения ряда операций или управления активами клиента. В случае наличия у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса. Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Условия договора займа, в том числе сумма займа или порядок ее определения, могут быть указаны в договоре о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы или определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера о совершенных маржинальных сделках или иной документ, определенный условиями договора. Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам. Величина обеспечения, предоставленного клиентом, определяется брокером по рыночной стоимости выступающих обеспечением ценных бумаг, сложившейся на тор гах фондовой биржи и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, за вычетом установленной договором скидки. В случаях невозврата суммы займа и/или занятых ценных бумаг в срок, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случае, если величина обеспечения станет меньше суммы предоставленного клиенту займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг), брокер обращает взыскание на денежные средства и/или ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на торгах фондовой биржи и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. В этом случае мы обнаруживаем некоторое противоречие с предыдущим абзацем, предполагающим в качестве обеспечения только ценные бумаги, но не деньги. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Критерии ликвидности указанных ценных бумаг, минимальный размер скидки, порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг, принимаемых брокером в качестве обеспечения, порядок и условия их переоценки, а также требования к срокам, порядку и условиям реализации ценных бумаг, выступающих обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг423. Указанные выше функции частично несут элементы «управленческой деятельности». В соответствии с ч. 3 ст. 3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться'на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокер ский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа. Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставившиv брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет. Внутренние процедуры и правила ведения учетных регистров брокера должны обеспечивать обособленный учет хранящихся у брокера денежных средств клиента, предназначенных для инвестирования в ценные бумага или полученных в результате продажи ценных бумаг. Это должно быть гарантией соблюдения интересов клиента в случае взыскания по обязательствам брокера, не связанным с исполнением договора с клиентом. В сроки, устанавливаемые договором с клиентом, брокер представляет клиенту отчеты о ходе исполнения договора, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера) и передает иные документы, связанные с исполнением договора с клиентом и распоряжений клиента. Клиент, имеющий возражения по отчету, сообщает их брокеру, который обязан принять меры к устранению возникших разногласий в установленные договором с клиентом сроки. Таким образом, деятельность брокера предполагает его право (если это предусмотрено условиями договора с клиентом) осу ществлять сделки с ценными бумагами гто поручению клиентов, хранить (учитывать) и использовать денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, принимать на себя дополнительно обязательство (делькредере) - ручательство за исполнение сделки купли-продажи ценных бумаг третьим лицом, а также оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций, составления проспекта ценных бумаг, действуя в последнем случае в качестве финансового консультанта.
<< | >>
Источник: Бортников С. П.. Рыночное предпринимательское право Российской Федерации: учебное пособие. 2011 {original}

Еще по теме 13.1.1. Брокерская деятельность:

  1. § 5. Ценностно-ориентационная деятельность и ее связь с другими видами развивающей деятельности
  2. ГЛАВА 3 Предпринимательская деятельность как разновидность рыночной экономической деятельности
  3. § 3. Игры и другие виды деятельности Общая характеристика игровой деятельности.
  4. Политическая деятельность - это деятельность, мотивом, целью, объектом, результатом или средством которой является государственная власть.
  5. Глава 1. Оперативно-розыскная деятельность как вид государственной правоохранительной деятельности
  6. ГЛАВА 3 РЕЧЕВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КАК СПЕЦИФИЧЕСКИЙ ВИД ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЧЕЛОВЕК
  7. 15.1. Педагогическое обеспечение деятельности сотрудников Федеральной службы безопасности Отличительные черты деятельности сотрудников ФСБ
  8. § 3. Запрещение монополистической деятельности предпринимателей и неправомерной деятельности органов государственной власти и органов местного самоуправления
  9. 4. Контроль за законностью деятельности частных нотариусов и прекращение частной нотариальной деятельности
  10. § 1. Регулирование предпринимательской деятельности как функция государства. Основные цели государственного регулирования в сфере предпринимательской деятельности
  11. § 3. Предметная и другие виды деятельности Развитие предметной деятельности.
- Авторское право - Адвокатура России - Адвокатура Украины - Административное право России и зарубежных стран - Административное право Украины - Административный процесс - Арбитражный процесс - Бюджетная система - Вексельное право - Гражданский процесс - Гражданское право - Гражданское право России - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Исполнительное производство - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Лесное право - Международное право (шпаргалки) - Международное публичное право - Международное частное право - Нотариат - Оперативно-розыскная деятельность - Правовая охрана животного мира (контрольные) - Правоведение - Правоохранительные органы - Предпринимательское право - Прокурорский надзор в России - Прокурорский надзор в Украине - Семейное право - Судебная бухгалтерия Украины - Судебная психиатрия - Судебная экспертиза - Теория государства и права - Транспортное право - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право России - Уголовное право Украины - Уголовный процесс - Финансовое право - Хозяйственное право Украины - Экологическое право (курсовые) - Экологическое право (лекции) - Экономические преступления - Юридические лица -